China will not cause another steel market crash in 2017

2016 fue un año en el que China recibió un bombardeo de críticas y quejas de compañías siderúrgicas de todo el mundo, China fue objeto de un gran escrutinio por presuntamente dumping de acero insosteniblemente barato en las costas de otros países. Sin embargo, Kiyoshi Imamura, director gerente de uno de los mayores productores de acero reciclado de Japón, ha pedido a las empresas que no teman por un escenario repetido en 2017.
Kiyoshi Imamura de Tokyo Steel cree que el aumento de la demanda interna en China y la reducción de la capacidad de producción llevará a un mercado más estable y manejable. Citó un aumento en la inversión en infraestructura como los enlaces de transporte y el cierre de molinos ilegales e ineficientes como las principales razones de su declaración. Las nuevas industrias de servicios, como las compras en línea, pueden ayudar a absorber a los trabajadores que pierden sus empleos, agregó.
"China no provocará un desequilibrio de la oferta y la demanda, por lo menos este año", dijo Imamura en Tokio el 14 de marzo. "Siento firmemente que los precios no volverán a los niveles anteriores debido a la sobreproducción de acero", dijo dijo. La nación representa aproximadamente la mitad de la oferta mundial.
El país ha comenzado el año con bases firmes, con datos macro mostrando que la inversión en activos fijos creció un 8,9 por ciento en enero y febrero, y un 6,3 por ciento en la producción industrial. El precio de referencia de la bobina laminada en caliente doméstica en China ha subido un 60 por ciento en el último año, e Imamura ve el metal manteniéndose en niveles actuales de $ 500 a $ 600 la tonelada métrica.
En 2015, los precios de la bobina cayeron un 33 por ciento, mientras que las exportaciones chinas de acero subieron a un récord de 112 millones de toneladas. El diluvio dañó las acerías mundiales y llevó a países de la India a los Estados Unidos a introducir aranceles de importación. Incluso alcanzó el nivel de una reunión de los países del G-20, que acordó establecer un grupo para hacer frente a la sobrecapacidad.
Imamura recientemente realizó un viaje de negocios a diferentes áreas de China en un intento de estudiar el mercado; visitó Jinan, Chongqing, Shanghai y Wuxi. Él estuvo involucrado en varias reuniones durante todo el viaje y ha salido con una perspectiva positiva sobre el desarrollo de la economía y la manufactura.
Al igual que la mayoría de las acerías, Tokyo Steel se ha beneficiado de la subida de precios. Las acciones subieron un 44 por ciento en el último año, superando una ganancia del 21 por ciento en el principal productor japonés, Nippon Steel y Sumitomo Metal Corp.
Tokio Steel utiliza hornos de arco eléctrico que utilizan la chatarra como materia prima, mientras que las siderúrgicas más grandes del país, como Nippon Steel, utilizan mineral de hierro y carbón de coque. El acero de gama alta suele estar hecho de mineral de hierro y suministrado para automóviles y dispositivos electrónicos. Mientras que el acero de la chatarra se utiliza principalmente en la construcción, el proceso emite mucho menos dióxido de carbono, dice Tokyo Steel.

2016 was a year that saw China receive a bombardment of criticism and complaints from steel companies around the globe, China was highly scrutinized for allegedly dumping unsustainably cheap steel on the shores of other countries. However, Kiyoshi Imamura, the managing director of one of Japan’s largest producers of recycled steel has come out and called on companies to not fear over a repeat scenario in 2017. 
Kiyoshi Imamura from Tokyo Steel believes that increased domestic demand in China and reduction in production capacity will lead to a more steady and manageable market. He cited an increase in infrastructure investment such as transport links and the shutting of illegal and inefficient mills as the main reasons for his statement. New service industries like online shopping can help absorb workers that lose their jobs, he added.
“China won’t trigger an imbalance of supply and demand, at least this year,” Imamura said in Tokyo on March 14. “I strongly feel that prices won’t go back to the previous levels because of China overproducing steel,” he said. The nation accounts for about half of global supply.
The country has started the year on a firm footing, with macro data showing fixed-asset investment rising 8.9 percent in January and February from a year ago, and industrial output increasing 6.3 percent. The benchmark price of domestic hot-rolled coil in China has jumped 60 percent in the past year, and Imamura sees the metal staying at current levels of $500 to $600 a metric ton.
Back in 2015, coil prices slumped 33 percent as Chinese exports of steel surged to a record 112 million tons. The deluge hurt global steel mills and prompted countries from India to the U.S. to introduce import tariffs. It even reached the level of a meeting of G-20 countries, which agreed to set up a group to address overcapacity.
Imamura recently went on a business trip to different areas of China in an attempt to study the market; he visited Jinan, Chongqing, Shanghai and Wuxi. He was involved in various meetings throughout the trip and has come out with a positive outlook on the development of the economy and manufacturing. 
Like most mills, Tokyo Steel has benefited from the price rally. The shares are up 44 percent in the past year, outperforming a 21 percent gain in Japan’s top producer, Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.
Tokyo Steel uses electric-arc furnaces that use scrap as its feedstock, whilst the country’s largest steelmakers such as Nippon Steel use iron ore and coking coal. High-end steel is typically made from iron ore and supplied for cars and electronic devices. While steel from scrap is used mostly in construction, the process emits far less carbon dioxide, says Tokyo Steel.